明股实债是什么?

明股实债是什么?

什么是明股实债

明的是股份实际是债务

明股实债是怎么一回事？具体怎么一明股，怎么一实债？

按照字面意思理解即为“表面是股权投资，实质上是债权投资。”这种投资方式虽然形式上是以股权的方式投资于被投资企业，但本质上却具有刚性兑付的保本约定。明股实债不占用公司的授信额度，一般情况下也不会影响公司的银行借款等经营融资。

（百度粘贴的）

“明股实债”怎么玩

新华信托采用股权投资+固定利息回款的模式投资了某房地产项目，遗憾的是，融资人因某些原因破产清算，申报债权过程中，破产管理人认为新华信托投入的资金属于股权投资，不应当列入破产债权范围，而新华信托认为“明股实债”还是债权，应当列入破产债权，遂起争议诉至法院，目前一审法院认定新华信托投资权益属于股权，不应认定为债权，支持了被告融资人的观点。

“明股实债”是一个实操概念，而不是一个法律概念，并没有任何法律法规对此作出解释或规定。

个人认为，“明股实债”是指金融机构通过股权的形式投资于相关项目，但通过交易结构的设计使得投资仍主要依靠债权回款，而不依赖于股权回款。

“明股实债”是金融行业的一种常见投资模式，普遍适用于信托、资管、私募等金融机构投资，投资领域多数集中在房地产领域，从名称上看，也知道业内普遍认为“明股实债”最终仍是债权融资，但如果法院生效判决认定“明股实债”为股权投资，则后续可能被其他法院借鉴，进而引导行业实操转向，完全有可能颠覆房地产业务的一种主要操作模式，最重要的是，业内仍有大量“明股实债”项目正在存续，后续必然会有部分项目因发生风险而进入诉讼程序，一旦法院判例与这些项目的设立初衷背道而驰，则可能引发无法预估的严重后果，因此，本案引起广泛关注不足为奇。

银行名股实债是什么意思

您好！明股实债是一种创新型的投资方式，按照字面意思理解即为“表面是股权投资，实质上是债权投资。”其与传统的纯粹股权投资或债券投资的区别在于这种投资方式虽然形式上是以股权的方式投资于被投资企业，但本质上却具有刚性兑付的保本约定。明股实债的投资方式已被私募基金或信托公司广泛运用于房地产投资领域。

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“明股实债“”是个什么鬼

明面对投资者说是参股，实际上就是约定好的债务换了个称呼，优先偿付分红(利息)，到时退股。

私募基金出现 明股实债的原因是什么

私募基金由于不具备放贷资质，因此常会借道“明股实债“以股权投资加回购方式完成债权投资行为。

明股实债是指以股权名义进行投资，但其权利义务、交易实质均类似或实际上是一种债权债务关系。其与传统单纯股权或者债权投资的区别在于虽然形式上以股权的方式投资于标的公司，但实际上却具有刚性兑付的保本约定。

基于对股权投资的权益性以及债权投资的稳定回报的追求，“明股实债”的投资模式作为一种创新投资业务被许多企业大量运用，其是投资方、融资方以及管理人各方利益诉求的集中体现。

首先，在“明股实债”的投资模式中，融资方一方面可以满孙粗足自身融资需求，另一方面可以在账目上扩大自凯凯春身的股本金，不占用授信额度。同时，此投资模式也可以有效降低资产负债比；其次，投资方一方面可以规避自身不存在放贷资质的法律规定，另一方面可以在较低风险前提下获得相应收益；最后，资产管理公司（包括但不限于信托公司、券商资管计划等）在“明股实债”投资模式中起到非常重要的通道作用，同时资产管理公司可以在这种交易模式中进一步扩大管理规模获取相应的管理报酬。由此可知，“明股实债”的投资模式之所以可以实现，是各方利益诉求博弈的结果。

明股实债为什么这么火

我国当前资本市场上，资金面比较宽裕，对于类债券的股票，即约定收益率和回购条件的融资，资本是将其作为固定收益看待的，因此受到追捧。

明股实债为什么这么火

优先股,或者约定了回购条款的股权,就相当于债券,

可以说稳赚盯耐不赔,这样当然有很多人趋之若鹜。

明股实债为什么这么火

优先股，或者约定了回购条款的股权，就相当于债券，可以说稳赚不赔，这样当然有很多人趋之若鹜。

名股实债法律法规允许吗？是怎么规定的？

法律不允许，股权和债权不一样。投到公司的资金，不能抽回，只能是转让股权。

什么是明股实债？

明股实债就是明面上上是入股，实际上是借债。x0dx0a一、明股实债基本概念x0dx0ax0dx0a1、明股实债是一种创新型的投资方式，按照字面意思理解即为“表面是股权投资，实质上是债权投资。”x0dx0a2、其与传统的纯粹股权投资或债券投资的区别在于这种投资方式虽然形式上是以股权的方式投资于被投资企业，但本质上却具有刚性兑付的保本约定。x0dx0a3、明股实债的投资方式已被私募基金或信托公司广泛运用于房地产投资领域。x0dx0ax0dx0a二、明股实债操作模式x0dx0ax0dx0a针对我公司为国有全资公司的特性，如有意向接受明股实债投资的话，其具体操作模尘嫌式大致为：x0dx0ax0dx0a1、首先，公司与交投公司层面要研究接受该产品是否会对我公司日常经营运作产生影响；x0dx0ax0dx0a2、其次，要得到国资慎明委的许可，并确保股权结构变化后，不影响交投公司对我公司银行授信的担保；x0dx0ax0dx0a3、最后，建行、交投公司与交工集团签订增资扩股协议，投资三、明股实债的优势x0dx0ax0dx0a1、既可以解决公司的资金问题，同时在解决资金的同时又可以优化公司报表的资产负债率指标。x0dx0ax0dx0a2、明股实债产品有较长的融资期限，一般为3－5年，可以解决公司的中长期资金需求，相比流动资金贷款需要逐年转贷、转派孝手贷资金压力较大，明股实债产品也具有较大的优势。x0dx0ax0dx0a3、明股实债产品不占用公司的授信额度，一般情况下也不会影响公司的银行借款等经营融资。x0dx0ax0dx0a四、明股实债产品存在的问题x0dx0ax0dx0a1、融资企业的股权架构将产生变化，针对我公司为国有全资公司的特性，势必需要得到市国资委的许可，审批流程较为麻烦，特别是涉及到股权架构变化，审批前的沟通工作比较重要。x0dx0a2、融资成本高于银行借款融资方式，融资成本税前列支也存在着政策上的问题。按照国家税务总局2013年41号公告，将符合条件的明股实债投资称之为混合型投资，其成本允许税前列支，但必要同时符合下列条件的投资才能适用混合型投资的税务处理规则：x0dx0a（1）被投资企业接受投资后，按投资合同约定利率定期支付利息；x0dx0a（2）有明确的投资期限，投资期满，被投资企业需要赎回投资或偿还本金x0dx0a（3）投资企业对被投资企业不拥有所有权；x0dx0a（4）投资企业不具有选举权和被选举权，不参与被投资企业日常生产经营活动。显而易见，如若我公司为优化资产结构、降低资产负债率而接受了明股实债产 品，该产品到期后，肯定由交投公司向建行赎回投资。因此不符合第2个条件，融资成本不能税前列支，又将大大提高资金的实际使用成本。x0dx0ax0dx0a3、在优化资产结构、降低资产负债率的同时，又将影响公司的盈利能力指标，如降低净资产收益率指标。公司作为交投公司的融资平台之一，融入明股实债产品资金后转交投公司使用，即使资金成本最终均由交投公司承担的话，但是因为公司净资产规模扩大，而净利润维持不变，净资产收益率等指标均将进一步降低。x0dx0ax0dx0a4、明股实债产品也仅仅是解决了交投公司3－5年内的部分资金压力，产品到期后，仍需交投公司进行股权回购，加重了交投公司未来资金压力。